В материале рассмотрены основные сценарии применения ЗПИФ: консолидация и управление недвижимостью, структурирование девелоперских проектов, продажа земельных участков и крупных объектов, а также организация владения активами и их последующей передачи наследникам.
Комментарий эксперта
Олег Седляр, генеральный директор УК INSIGHT capital:
Ключевое преимущество ЗПИФ заключается в возможности аккумулировать полученную прибыль внутри фонда и направлять ее на новые инвестиционные проекты. Налоговые обязательства у пайщиков возникают при выплате дохода, продаже паев или прекращении фонда, что позволяет использовать механизм отложенного налогообложения».
В частности, ЗПИФ может применяться для размещения уже построенных, но еще не реализованных объектов недвижимости с их последующей продажей или сдачей в аренду. В девелоперских проектах фонд может выступать инвестором, владеть земельными участками и финансировать строительство.
Еще один сценарий связан с реализацией земельных активов. При продаже участка непосредственно фондом полученная прибыль может оставаться внутри ЗПИФ и использоваться для последующих инвестиций без возникновения налога на прибыль на уровне самого фонда.
Отдельное направление — структурирование сделок с крупной недвижимостью. Например, объект может быть передан в ЗПИФ, после чего покупателям поэтапно передаются паи фонда. Такая модель позволяет структурировать переход экономического контроля и расчеты между сторонами сделки.
Олег Седляр также обращает внимание на возможности ЗПИФ для консолидации активов, организации наследования и обеспечения конфиденциальности структуры владения. Вместо оформления прав на множество отдельных объектов собственник может объединить их внутри фонда, а наследникам впоследствии передать паи.
Таким образом, ЗПИФ может использоваться не только как инвестиционный инструмент, но и как элемент комплексного структурирования частного капитала, позволяющий сочетать управление активами, их реинвестирование и долгосрочное планирование владения.
С полным материалом можно ознакомиться на сайте «Коммерсанта».